Gamma Trading กลยุทธ์

Gamma เป็นแกมมาทางคณิตศาสตร์แกมมาเป็นอนุพันธ์แรกของเดลต้าและใช้เมื่อพยายามวัดการเคลื่อนไหวของราคาของตัวเลือกเทียบกับจำนวนเงินที่มีอยู่ในหรือออกจากเงิน ในแง่เดียวกันแกมมาเป็นอนุพันธ์อันดับที่สองของราคาเสนอซื้อที่เกี่ยวกับราคา underlyings เมื่อตัวเลือกถูกวัดอยู่ในหรือออกจากเงิน gamma มีขนาดเล็ก เมื่อตัวเลือกใกล้หรือที่เงินรังสีแกมมาจะใหญ่ที่สุด การคำนวณค่าแกมมามีความถูกต้องที่สุดสำหรับการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกทั้งหมดที่มีฐานะยาวมีแกมมาบวกในขณะที่ตัวเลือกทั้งหมดสั้น ๆ มีแกมมาเชิงลบ พฤติกรรมแกมมาเนื่องจากตัวเลือกเดลต้าวัดได้เฉพาะช่วงเวลาสั้น ๆ แกมมาช่วยให้ผู้จัดการลงทุนผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยมีภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นว่าเดลต้าตัวเลือกจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อราคาเปลี่ยนแปลงไป ในฐานะที่เป็นความคล้ายคลึงกับฟิสิกส์เดลต้าของตัวเลือกคือความเร็วในขณะที่แกมมาของตัวเลือกคือการเร่งความเร็วของมัน แกมมาลดลงใกล้ศูนย์เป็นตัวเลือกที่ได้รับลึกลงไปในเงินเป็นเดลต้าวิธีหนึ่ง แกมมายังเข้าใกล้ศูนย์ด้วยตัวเลือกที่ลึกกว่าจะออกไปไม่ถึงเงิน แกมมาอยู่ในระดับที่สูงที่สุด การคำนวณรังสีมีความซับซ้อนและต้องใช้ซอฟต์แวร์หรือสเปรดชีตทางการเงินเพื่อหาค่าที่แม่นยำ อย่างไรก็ตามต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงการคำนวณโดยประมาณของรังสีแกมมา พิจารณาตัวเลือกการโทรในหุ้นอ้างอิงที่มีเดลต้าอยู่ที่ 0.4 หากมูลค่าสต็อคเพิ่มขึ้น 1 ตัวจะเพิ่มมูลค่าเพิ่มขึ้นอีก 0.40 และเดลต้าก็จะเปลี่ยนไป สมมติว่าการเพิ่มขึ้น 1 รายการเกิดขึ้นและเดลต้าตัวเลือกอยู่ในขณะนี้ 0.53 ความแตกต่าง 0.13 ใน deltas นี้สามารถพิจารณาค่าโดยประมาณของแกมมา แกมมาเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญเนื่องจากแก้ไขปัญหาเรื่องนูนเมื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง บางผู้จัดการลงทุนหรือผู้ค้าอาจเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนของค่าที่มีขนาดใหญ่เช่นที่จำเป็นต้องมีความแม่นยำมากขึ้นเมื่อมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยง สามารถใช้อนุพันธ์ลำดับที่สามชื่อสีได้ สีจะวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของรังสีแกมมาและมีความสำคัญต่อการรักษาผลงานที่ได้รับการป้องกันด้วยรังสีแกมมาการค้ายาหม่องและการสลายตัวเลือกในตัวเลือกการซื้อขายมีการต่อสู้ที่ไม่มีที่สิ้นสุดต่อสู้ระหว่างแกมมาและเทต้า ในแง่ที่ง่ายมากถ้าคุณมีตัวเลือกคุณเป็นเจ้าของ gamma ที่คุณจ่ายผ่าน theta ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณเป็นตัวเลือกสั้นคุณจะหวังว่าจะรวบรวม theta เพื่อแลกกับความเสี่ยงของการเป็นแกมมาสั้น อีกครั้งในแง่ง่ายเจ้าของรังสีแกมมาต้องการเห็นความผันผวนมากมายในผลิตภัณฑ์ต้นแบบ ในขณะที่ผู้เล่นตัวเลือกสั้นหวังว่าพื้นฐานจะไม่ย้ายอีกต่อไป Gamma trading เกี่ยวข้องกับ scalping ผลิตภัณฑ์ต้นแบบผ่านรังสีแกมมา ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงจากรังสีแกมมาทั้งแบบยาวและแบบสั้นคือการป้องกันความเสี่ยงจากรังสีแกมมาเป็นเวลานานในการเก็บรายได้บางประเภทในขณะที่การป้องกันรังสีแกมมาสั้น ๆ จะทำให้เกิดการสูญเสียบางอย่าง คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างแกมมายาวและสั้นในบทความนี้ ด้านพลิกกลับไปยังตำแหน่งแกมมาใด ๆ คือตำแหน่ง theta ดังนั้นในขณะที่รังสีแกมมาจะป้องกันความเสี่ยงจากการที่ผู้เล่นแกมมาสั้น ๆ จะทำให้สูญเสียพุ่มไม้ (เขาถูกดำเนินการเพื่อป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น) เขาหวังว่าความสูญเสียทั้งหมดจากพุ่มไม้เหล่านี้จะถูกเอาเปรียบจากการสลายตัวของค่าตัวเลือก . นักเล่นเกมแกมมากำลังต่อสู้กับการสลายตัวของเวลาหวังว่าการป้องกันรังสีแกมมาของเขาจะทำให้มีรายได้มากพอที่จะครอบคลุมค่าโทร แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์การซื้อขายแกมมาหนึ่งตัวแปรที่สำคัญในการค้าขาย gammatheta - off คือความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกในคำถาม โปรดจำไว้ว่าความผันผวนโดยนัยยังสามารถดูเป็นราคาของตัวเลือก ค่าความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นจะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าในรูปแบบดอลล่าร์ (เนื่องจาก Vega) ตอนนี้สมมติว่าตัวเลือกซื้อขายด้วยความผันผวนโดยนัยของ 25 สำหรับระดับปริมาณนี้จะเป็น 8216fair8217 ราคาสำหรับตัวเลือกความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในพื้นฐานจะต้องมีประมาณ 25 ในแง่รายปีในช่วงอายุของ option8217s สมมติว่าผลิตภัณฑ์ต้นแบบมีการผันผวนต่อปีเป็น 50 ตัวอย่างในกรณีนี้ตัวเลือกเหล่านี้มีราคาถูกเกินไปและสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ การสลายตัว theta ของตัวเลือกเหล่านี้ไม่น่าจะมีมากกว่าผลกำไรที่สามารถทำได้จากการป้องกันความเสี่ยงของแกมมา หลักการพื้นฐานนี้รองรับกลยุทธ์การซื้อขายแกมมาส่วนใหญ่ พ่อค้าต้องเชื่อว่าเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงจากรังสีแกมม่าในการจับภาพความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงซึ่งแตกต่างจากที่มีอยู่ในตัวเลือก ความสำคัญของอัตราส่วน gammatheta ดูระดับความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่มีการหมดอายุเดียวกันกับพื้นฐานเดียวกัน แต่ด้วยการประท้วงที่แตกต่างกันและคุณน่าจะเห็นว่ามีความแตกต่างกันอย่างมาก ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับตัวเลือกการขายที่ไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการซื้อขายกับระดับความผันแปรโดยนัยที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าการพูดถึงตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบไม่อยู่ในสายผลิตภัณฑ์เดียวกันซึ่งจะหมดอายุในวันเดียวกัน นี้เป็นที่รู้จักกันอย่างหลากหลายเป็นเส้นโค้งความผันผวนหรือรอยยิ้มหรือเอียง (ชื่อมีความหมายแตกต่างกันเล็กน้อยที่คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมในบทความนี้) ตอนนี้ผลกระทบจากการนี้ก็คือตัวเลือกในผลิตภัณฑ์เดียวกันที่มีการหมดอายุเช่นเดียวกันมีราคาแตกต่างกันไปตามข้อกำหนดความผันผวน ดังนั้นจากมุมมองการค้าแกมมาบางตัวเลือกเหล่านี้จะค่อนข้างถูกกว่าคนอื่น ๆ ถึงแม้จะมีการโจมตีแบบเดียวกัน ตัวอย่างของอัตราส่วน gammatheta พิจารณาการซื้อขายตัวเลือกเงินที่ 25 vol โดยนัยซึ่งมี 5 gamma และ 10 theta สมมติว่าถ้าฉันซื้อ 100 ตัวเลือกจำนวนมากฉันจะมี 500 gamma และต้องจ่ายเงิน 1,000 ต่อคืนสำหรับสิทธิ์ ตอนนี้สมมติว่ามีบางอย่างที่ทำให้เงินหมดสิ้นลงหมดลงในเวลาเดียวกันและพุ่งเข้าหารากฐานเดียวกัน เหล่านี้มีการซื้อขายที่ 30 โดยปริยายมี 2 gamma และ 5 theta สังเกตว่ามี gamma และ theta ต่ำกว่าตัวเลือกเงินที่เราคาดหวัง หากต้องการซื้อรังสีแกมมา 500 แกรมฉันต้องซื้อ 250 ล็อต (250 2 แกมมา) แต่เหล่านี้มีญาติที่สูงขึ้น theta 250 จำนวนมากของเหล่านี้ทำให้ค่าใช้จ่าย 1250 ต่อคืน (250 5) เป็นของตัวเอง สรุปได้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นวิธีที่มีราคาแพงกว่าในการเป็นเจ้าของรังสีแกมมามากกว่าตัวเลือกที่เงิน แน่นอนว่ายังมีความเสี่ยงอื่น ๆ ที่ต้องคำนึงถึง (เช่นความเสี่ยงของ Vega และความเสี่ยงจากการเอียง) แต่เมื่อมองว่าเป็นเทรดดิ้งแกมมาแบบตรงการเป็นเจ้าของแบรนด์นั้นมีประสิทธิภาพน้อยกว่าการเป็นเจ้าของ และพลิกสิ่งรอบ shorting เพื่อให้เป็นแกมมาสั้นและเก็บ theta จะทำมีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านทางทำให้ วิธีหนึ่งที่ง่ายในการดูนี้คือผ่านอัตราส่วนตำแหน่ง gammatheta เมื่อตรวจสอบอัตราส่วนนี้เมื่อเวลาผ่านไปผู้ประกอบการค้าสามารถรับรู้ถึงสิ่งที่อาจเป็นอัตราส่วนที่ดีหรือไม่ดีในแง่ของสภาวะตลาด ในตัวอย่างข้างต้นการเป็นเจ้าของตัวเลือกเงินที่นำไปสู่อัตราส่วน gamma-theta สำหรับพอร์ตโฟลิโอ 0.5 (500 gamma1000 of theta) สำหรับการวางอัตราส่วน gammatheta เพียง 0.4 อัตราส่วนที่สูงขึ้นทำให้ gamma กลายเป็นเจ้าของที่น่าสนใจยิ่งขึ้น และในทางกลับกันอัตราส่วนที่ต่ำกว่าความสุขก็คือแกมมาสั้น ๆ อัตราส่วนที่สูงหมายถึง gamma ที่มีต้นทุนต่ำ อัตราส่วนที่ต่ำหมายถึงแกมมาไม่มาก แต่มีค่า theta สูงมาก ดังนั้นจึงควรชัดเจนว่าตำแหน่งใดที่คุณควรจะมีภายใต้สถานการณ์ใด อัตราส่วนของพอร์ตโฟลิโอนี้น่าติดตาม สำหรับผลิตภัณฑ์บางประเภทที่มีความลาดเอียงมากอาจเป็นไปได้ที่จะสร้างอัตราส่วนที่น่ากลัวอย่างแท้จริง (เช่นการจ่ายเทสตาเป็นแกมมาสั้น ๆ หรือการรวบรวม theta เป็นแกมมายาว) นี้อาจเกิดขึ้นเมื่อผลงานเป็นตัวเลือกที่สูงมากยาวและตัวเลือกต่ำโวลต์ ตัวอย่างเช่นในตัวเลือกดัชนีหุ้นการเป็นเจ้าของและการโทรสั้น ๆ เป็นที่รู้จักกันดีในการก่อให้เกิดอัตราส่วนที่ไม่พึงประสงค์ของ gammatheta มีสาเหตุอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้ประกอบการค้าอาจต้องการถือครองตำแหน่งดังกล่าวแม้ว่าจะมีการค้าขายออกไปอย่างไม่มีประสิทธิภาพ (และทำไมดัชนีการลัดวงจรจึงไม่ใช่การค้าเงิน 8216) แต่ผู้ประกอบการค้ารายใดก็ได้รับรู้ถึงแกมมาที่ตนเป็นเจ้าของหรือสั้นเมื่อเทียบกับการสลายตัวของ theta ที่เขาจ่ายหรือเก็บรวบรวม Forewarned forearmed เช่นที่พวกเขากล่าวเกี่ยวกับ Volcube Volcube เป็น world8217s ชั้นนำเทคโนโลยีการฝึกอบรมตัวเลือกที่ใช้โดยผู้ค้าตัวเลือกระดับมืออาชีพและบุคคลที่จะปฏิบัติตัวเลือกการซื้อขาย ทดลองใช้ฟรีวันนี้ ขอบคุณสำหรับการแบ่งปัน this. Gamma Scalping และ Crash Course on the Greeks ฉันมีผู้ค้าจำนวนมากมาหาฉันเพื่อเรียนรู้กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกเฉพาะ: การถลุงแกมมา ผู้ค้าจำนวนมากถูกเรียกโดยเพลงไซเรนของการค้าที่ไม่ได้ทิศทางอย่างสมบูรณ์ซึ่งการเคลื่อนไหวใด ๆ ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งการเคลื่อนไหวย้อนหลังไปมาจะส่งผลให้เกิดผลกำไรแม้แต่คนใหญ่ ที่น่าสนใจของมัน มีเสน่ห์ มันเซ็กซี่ แต่การยุยงแกมมาเป็นกลยุทธ์การซื้อขายไม่ใช่สำหรับทุกคน ในความเป็นจริงของ traders ทั้งหมดที่ได้ขอให้ฉันสอนพวกเขาแกว่ง scalping Ive หันมากของพวกเขาลง ในฐานะที่เป็นผู้ทำการตลาดบนพื้น CBOE ฉันเป็นนักทำธุรกิจแกรมม่าทุกวันในอาชีพการค้าของฉัน แต่สำหรับผู้ค้าที่ไม่เป็นมืออาชีพเท่านั้นและมีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับการจัดเรียงของการซื้อขายนี้ เฉพาะผู้ค้าที่มีฐานะการเงินเป็นอย่างดีมีความรู้และมีประสบการณ์มากและผู้ที่มีส่วนแบ่งรายย่อยค้าปลีกควรพิจารณาการถลุงแกมมา แม้ว่าผู้ค้าบางรายเท่านั้นที่ควรมีส่วนร่วมในการถลอกแกมมา แต่ก็จำเป็นที่จะต้องทำความเข้าใจกับวิธีการทำงาน การถลำแกมมาของผู้ผลิตในตลาดคือก้านสูบในเครื่องที่มีความผันผวนของราคา และหลังจากทั้งหมดความผันผวนเป็นแหล่งที่มาของขอบสำหรับผู้ค้าปลีก ดังนั้นจึงทำให้ผู้ค้าต้องเรียนรู้วิธีการทำงาน เพื่อทำความเข้าใจการถลุงแกมมาผู้ค้าจะต้องเข้าใจว่าผู้ค้าทางเลือกค้าขายกับชาวกรีกอย่างไร ชาวกรีก: หลักสูตรความผิดพลาดตัวเลือกของชาวกรีกคือตัวชี้วัดที่วัดผลกระทบของอิทธิพลต่อค่าตัวเลือกเช่นราคาสินทรัพย์อ้างอิงเวลาและความผันผวน อิทธิพลแต่ละตัวมีเมตริกของตัวเอง Delta Delta คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของตัวเลือกเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิง Delta ถูกระบุเป็นเปอร์เซ็นต์เขียนเป็นรูปแบบทศนิยม โทรมี deltas บวกทำให้มี deltas เชิงลบ ดังนั้นตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกเป็นเดลต้าของ 0.45 จะย้ายร้อยละ 45 เท่าหุ้นอ้างอิง หากสต็อกเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์การโทร 0.45 เดลต้าจะเพิ่มขึ้น 45 เซ็นต์ ผู้ค้าสามารถคิดถึงเดลต้าได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่าใดจำนวนหุ้นของต้นแบบที่พวกเขามี ลองจินตนาการว่าผู้ขายรายหนึ่งมีสาย (แสดงสิทธิในหุ้น 100 หุ้น) ที่มีเดลต้า 0.45 เนื่องจากมันเคลื่อนตัวสูงกว่าฐาน 45 เท่ามันเหมือนกับว่าพ่อค้าเป็นเจ้าของหุ้นจำนวน 45 หุ้น ตัวเลือกเงินที่มีเงินใกล้เคียงกับ 0.50 ตัวเลือกที่มากขึ้นก็คือเงินที่พอเพียง เดลต้าของคุณมีขนาดเล็กลงไป 0. Gamma คืออัตราการเปลี่ยนแปลงตัวเลือก delta เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิง ตามที่กล่าวไว้ตัวเลือกมากขึ้นในเงินที่ใหญ่กว่าสามเหลี่ยมปากแม่น้ำและมากขึ้นออกจากเงินที่มีขนาดเล็กเดลต้า เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นตัวเลือกต่างๆจะได้รับเงินมากขึ้นหรือไม่ใช้เงินมากนัก ดังนั้น delta ของพวกเขาอยู่ในสภาพคงที่ของการเปลี่ยนแปลง บางครั้งการเปลี่ยนแปลงนี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผู้ค้า Pamp (L) เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าจะมีผลต่อผู้ค้า Pamp (L) ดังนั้นแกมมาจึงมีความสำคัญ แกมมาระบุไว้ในรูปของ deltas หากตัวเลือกมีค่า gamma เท่ากับ 0.10 ตัวเลือกจะได้รับ 0.10 เดลต้าเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นและสูญเสีย 0.10 เดลต้าเมื่อหุ้นอ้างอิงปิดตัวลง ตัวเลือกแบบยาว (ทั้งสายและแบบวาง) มีแกมมาบวก ตัวเลือกสั้น ๆ มีรังสีแกมมา แกมมาบวกช่วยให้ผู้ค้า มันทำให้พวกเขาทำมากขึ้นในผู้ชนะของพวกเขาและการสูญเสียน้อยกว่าผู้แพ้ของพวกเขามากกว่าเดลต้าจะระบุ รังสีแกมมาทำร้ายผู้ค้า Theta คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกเทียบกับการเปลี่ยนแปลงในเวลาที่จะหมดอายุ เมื่อเวลาผ่านไปตัวเลือกจะได้รับน้อยลง (มีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาอื่นทั้งหมดที่มีค่าคงที่) Theta วัดค่าตัวเลือกที่สูญเสียไปเป็นหนึ่งวัน Theta วัดเป็นเหรียญและเซนต์ ตัวเลือกที่มีค่า theta 0.04 จะสูญเสียสี่เซ็นต์ในแต่ละวันซึ่งเป็นผลมาจากการสลายตัวของเวลา ตัวเลือกที่ยาวมี theta เชิงลบนั่นคือพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากเวลาที่ผ่านไป ตำแหน่งทางเลือกสั้น ๆ มีเทต้าที่เป็นบวก - พวกเขาได้รับประโยชน์จากเวลาที่ผ่านไป ทีและรังสีแกมมามีความเกี่ยวพันกัน ประโยชน์ที่ได้รับจากรังสีแกมมาในเชิงบวกคือการได้รับผลกระทบจากภาวะที่เป็นลบ ผลประโยชน์ที่เป็นบวกของตำแหน่งตัวเลือกสั้น ๆ จะได้รับผลกระทบจากค่ารังสีแกมม่าที่เป็นลบ Vega คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย ความผันผวนโดยนัยคือองค์ประกอบความผันผวนที่ฝังตัวอยู่ในราคา option สูงกว่าความผันผวนโดยนัยที่สูงกว่าราคาตัวเลือกที่ต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่าราคาตัวเลือก การเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้กับมูลค่าของตัวเลือกนี้ถูกวัดโดย vega Vega มีการระบุไว้เป็นดอลลาร์และเซนต์เช่นเดียวกับ theta หากตัวเลือกมีค่าเป็น 0.06 จะได้รับเงินหกเซนต์ต่อหนึ่งจุดในความผันผวนโดยนัยและสูญเสียหกเซนต์สำหรับแต่ละจุดตกอยู่ในความผันผวนโดยนัย เริ่มต้น Delta Neutral เมื่อผู้ค้าเริ่มออกไปยังหนังศีรษะแกมมาพวกเขาสร้างตำแหน่งที่เป็นเดลต้าเป็นกลาง พวกเขาทำเช่นนั้นโดยการวางการค้าตัวเลือกและจะชดเชยเดลต้าของการค้าตัวเลือกโดยการขายหุ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเทรดเดอร์จิลล์ซื้อสาย XYZ จำนวน 100 สายซึ่งแต่ละอันมีเดลต้า 0.45 เดลต้าตำแหน่งจะเป็น 45 - เดลต้าของแต่ละตัวเลือก (0.45) ครั้งจำนวนตัวเลือก (100) ขึ้นอยู่กับการสนทนาก่อนหน้าของเดลต้าซึ่งหมายความว่าตำแหน่งการโทรจะทำหน้าที่เหมือนกับว่าเป็นหุ้นจำนวน 4,500 หุ้น ดังนั้น Jill สามารถชดเชยความไวตามทิศทางของเธอได้ทันทีด้วยการขายหุ้น 4,500 หุ้นของหุ้น XYZ สั้น ๆ ถ้า XYZ ขึ้นหรือตก Jills delta จะไม่ราบเรียบ มันจะเปลี่ยนไปเพราะแกมมา จิลล์มีตัวเลือกที่ยาว (สาย) ดังนั้นเธอจึงมีรังสีแกมมาบวก ดังนั้น gamma จะเป็นประโยชน์ delta ของเธอจะเปลี่ยนแปลงในความโปรดปรานของเธอ เดลต้าของเธอจะสั้นลงเมื่อ XYZ ตกและยาวขึ้นเมื่อ XYZ ลุกขึ้น การปรับสมรรถภาพของเดลต้าอันเป็นผลมาจากรังสีแกมมาทำให้เกิดโอกาสสำหรับจิลล์ การป้องกันความเสี่ยงของเชลล์ขณะที่การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าส่งผลให้เกิดการยุยงหุ้น เมื่อสต็อกลดลง (และเดลต้าของเธอได้รับสั้น) เปลือกหุ้นซื้อ จากนั้นเมื่อ XYZ ลุกขึ้นและเดลต้าของเธอจะยาวขึ้นเปลือกหุ้นขาย เหล่านี้ scalping การทำธุรกรรมซื้อหุ้นเมื่อต่ำและขายเมื่อสูงสร้างกระแสเงินสด จำได้ว่าการค้าออกจากรังสีแกมม่าเป็นค่าลบ ตำแหน่ง Jills สูญเสียคุณค่าในปริมาณทีต้าในแต่ละวัน ลองจินตนาการว่าเทสต้าของเธออยู่ที่ 0.02 ต่อครั้ง ในสัญญา 100 ข้อเทสต้าของเธอจะเท่ากับ 2.00 - นั่นคือ 200 ของเงินสดต่อวัน นั่นคือเงินจริง ดังนั้นเพื่อให้การถลุงรังสีแกมมาของ Jills ทำกำไรได้เธอจึงต้องการหนังศีรษะมากกว่า 200 ครั้งต่อวันเพื่อที่จะทำให้เสีย Theta เป็นฟังก์ชันของความผันผวนโดยนัย จำได้ว่ายิ่งความผันผวนโดยนัยยิ่งสูงเท่าใดค่าของตัวเลือกก็สูงขึ้นเท่านั้น ตัวเลือกที่มีค่ามากกว่าต้องมีเหตุผลมากขึ้น นั่นหมายความว่าเมื่อความผันผวนโดยนัยสูงนัก scalms จะต้องทำให้หนังศีรษะมีกำไรมากขึ้นเพื่อให้ครอบคลุม theta ที่สูงขึ้น ปัจจัยการควั่นแกมมาในตลาดความผันผวน (Market Price) ผู้ประกอบการด้านการตลาด (สมาชิกแลกเปลี่ยนที่ให้สภาพคล่อง) เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในเวทีการถลกหนังแกมมา ขณะที่พวกเขาใช้เวลาด้านอื่น ๆ ของการค้าสาธารณะพวกเขาป้องกันความเสี่ยง deltas และต่อมาหนังศีรษะหนังศีรษะของตำแหน่งตัวเลือกที่ยาว เมื่อผู้ผลิตตลาดพบว่าพวกเขาไม่สามารถปกปิด theta ได้ด้วยการถลุงแกมมาเนื่องจากหุ้นพื้นฐานไม่ได้รับผลกระทบจากการผันผวนของราคาจริงพวกเขาจะพยายามสร้างและขายตัวเลือกเพื่อออกจากการค้าที่สูญเสียไป พวกเขาลดราคาเสนอของพวกเขาและเสนอบางอย่างเพื่อพยายามดึงดูดผู้ซื้อ ถ้าไม่ทำงานพวกเขาลดลงมากขึ้น ทั้งหมดนี้จะช่วยลดความผันผวนของตัวเลือกต่างๆ ในทางที่ scalping แกมมาของผู้ผลิตในตลาดเชื่อมโยงกันความผันผวนโดยนัยและประวัติศาสตร์ หากหุ้นมีการเคลื่อนไหวไม่เพียงพอ (เช่นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ต่ำเกินไป) สำหรับผู้จัดทำตลาดเพื่อปกปิดตลาดการเงินเหล่านี้จะทำให้ตลาดของตนลดลง (กล่าวคือลดความผันผวนโดยนัย) ผู้ประกอบการค้าปลีกทั่วไปจะไม่เคยหนังศีรษะแกมมา (บางทีบางคนอาจจะ - ยอด) แต่ความเข้าใจในการปรับตัวให้เข้ากับความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจกลไกของความผันผวน ผู้ค้าสามารถใช้ความเข้าใจนี้ในการซื้อขายโดยใช้ความผันผวนโดยนัยกับการมองการณ์ไกลและการเรียนรู้ สิ่งสำคัญที่สุดคือผู้ค้าสามารถใช้ความรู้เกี่ยวกับความผันผวนโดยนัยเพื่อเพิ่มความได้เปรียบในธุรกิจการค้าตัวเลือก Gamma Risk Explained แกมมาเป็นลูกที่น่าเกลียดของชาวกรีกตัวเลือก คุณรู้ไหมว่าเป็นคนที่ถูกทิ้งไว้ในมุมและไม่มีใครให้ความสำคัญกับปัญหานี้นั่นคือปัญหาที่เด็กก้าวจะทำให้คุณปวดหัวจริงๆเว้นแต่คุณจะให้ความสำคัญกับมันและควรใช้เวลาในการทำความเข้าใจ แกมมาเป็นตัวขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าตัวเลือก เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าตัวเลือก ตัวเลือกที่มีรังสีแกมมาเท่ากับ 0.05 จะเห็นการเพิ่มเดลต้าของมันเพิ่มขึ้น 0.05 สำหรับการเคลื่อนย้ายทุกจุดในจุดเริ่มต้น ในทำนองเดียวกันตัวเลือกที่มีแกมม่าจาก -0.05 จะเห็นการลดลงของเดลต้า 0.05 สำหรับการเคลื่อนย้ายทุกจุดในจุดเริ่มต้น ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับ Gamma Gamma จะสูงขึ้นสำหรับตัวเลือกวันที่ที่สั้นกว่า ด้วยเหตุนี้สัปดาห์สุดท้ายของชีวิตตัวเลือกจึงเรียกว่าสัปดาห์แกมมา พ่อค้ามืออาชีพส่วนใหญ่ไม่ต้องการรังสีแกมมาสั้น ๆ ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของชีวิตที่เลือกไว้ Gamma อยู่ในระดับสูงสุดด้วยตัวเลือกเงินตามราคา ผู้ขายสุทธิของตัวเลือกจะสั้นแกมมาและผู้ซื้อสุทธิของตัวเลือกจะแกมมายาว นี่เป็นเหตุผลที่ผู้ขายส่วนใหญ่เลือกไม่ต้องการให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อตัวเลือกต่างก็ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แกมมาขนาดใหญ่ (บวกหรือลบ) นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ในเดลต้าเมื่อหุ้นของคุณเคลื่อนที่ ตำแหน่งแกมมาต่ำแสดงกราฟความเสี่ยงที่ประจบขึ้นสะท้อนความผันผวนน้อยลงใน PampL ตำแหน่งที่มีรังสีแกมมาสูงแสดงกราฟความเสี่ยงที่สูงชันซึ่งแสดงถึงความผันผวนของ PampL ในระดับสูง GAMMA ทำงานสัมพันธ์กับเดลต้าอย่างไรเพื่อให้ทราบว่าแกมมาและเดลต้าทำงานร่วมกันอย่างไรเราจะเปรียบเทียบตัวเลือกการเรียกเงินอัตโนมัติและตัวเลือกการโทรที่ไม่แพง ในภาพด้านล่างคุณจะเห็นว่า 10 ตำแหน่งในการโทรจำนวนมากมีเดลต้าบวก 524 และแกรมบวก 62 ตำแหน่งการโทร 185 มีเดลต้าเท่ากับ 86 และ gamma เท่ากับ 29 ส่วนแกมมาสำหรับ ตำแหน่งเงินที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้านขวาของภาพเป็นสถานการณ์ที่กำหนดเอง สมมติว่า SPY เพิ่มขึ้น 1 เท่าและปัจจัยอื่น ๆ ยังคงเหมือนเดิม (ความผันผวนเวลาที่หมดอายุการจ่ายเงินปันผล) เดลต้าสำหรับสาย 177 ได้เพิ่มขึ้น 107-631 ในขณะที่ 185 สายได้เพิ่มขึ้นเพียง 65 โดย (โปรดทราบว่าในอัตราร้อยละ 185 สายได้เพิ่มขึ้นใหญ่ แต่ในแง่ของการสัมผัส delta จริง 177s มีขนาดใหญ่ เราสามารถทำการวิเคราะห์เดียวกันโดยใช้สายยาวกับเดือนหมดอายุที่แตกต่างกัน ที่นี่คุณจะเห็นว่าการโทรในเดือน ธ . ค. 177 มีความสามัคคีเท่ากับ 525 และแกมมา 63 เลขหมายในเดือนมิถุนายน 2014 2014 มีความคล้ายกันของเดลต้าที่ 501 แต่แกมมาที่ต่ำกว่ามากที่ 21 อีกครั้งโดยสมมติว่ามีการเปลี่ยนแปลงราคา 1 ครั้ง, คุณสามารถเห็นได้ว่าการโทรในเดือน ธ . ค. ได้เพิ่มขึ้น 107 เดลต้าและการโทรในเดือนมิถุนายนได้รับเฉพาะพื้นที่เพิ่ม 38 เดลต้าเท่านั้น การวิเคราะห์ข้างต้นยืนยันว่าตัวเลือกเงินที่มีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงกว่าตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินและตัวเลือกวันที่สั้นกว่ามีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงกว่าตัวเลือกที่มีอายุมากขึ้น GAMMA ทำงานสัมพันธ์กับ VEGA แกมมาของตัวเลือกจะได้รับผลกระทบจาก Vega ด้วยเช่นกัน เมื่อความผันผวนโดยนัยในหุ้นต่ำ Gamma ของตัวเลือกเงินที่จะสูงในขณะที่แกมมาของตัวเลือกลึกออกเงินจะอยู่ใกล้ศูนย์ ทั้งนี้เนื่องจากเมื่อความผันผวนต่ำตัวเลือกที่ลึกซึ้งของเงินจะมีค่าน้อยมากเนื่องจากพรีเมี่ยมในช่วงเวลาต่ำมาก อย่างไรก็ตามราคาตัวเลือกเพิ่มขึ้นอย่างมากตามเกณฑ์สัมพัทธ์ในขณะที่คุณย้ายกลับไปตามห่วงโซ่อุปทานที่มีต่อการนัดหยุดงานที่เงิน เมื่อความผันผวนสูงและราคาตัวเลือกสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน gamma มีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากกว่าราคาการตีราคาตามสิทธิ เมื่อความผันผวนอยู่ในระดับสูงค่าเวลาที่ฝังตัวอยู่ในตัวเลือกที่ลึกลงไปจะสูงมาก ดังนั้นในขณะที่คุณย้ายจากการนัดหยุดงานด้านนอกกลับไปสู่การนัดหยุดงานที่เงินค่าที่เพิ่มขึ้นในเวลาน้อยลงอย่างมาก แนวคิดนี้อาจอธิบายได้ดีที่สุด ในตารางด้านล่างคุณสามารถดูค่า SPM ของแกมมาเมื่อความผันผวนต่ำ (VIX ที่ 12.50) และสูง (VIX เวลา 25.00 น.) ความแปรผันของรังสีแกมมาในการตีจะเบาบางลงเมื่อความผันผวนสูง ดังนั้นคุณสามารถสันนิษฐานได้ว่าความเสี่ยงแกมมาของตัวเลือกเงินที่มากขึ้นเมื่อความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ นี่เป็นข้อมูลเดียวกันที่แสดงเป็นภาพ คุณสามารถดูได้ว่าค่าความผันผวนโดยนัยต่ำเท่าไรความเสี่ยงของแกมมาจะสูงขึ้นมากสำหรับการนัดหยุดงานที่เงิน ยุทธศาสตร์ GAMMA และ OPTION จนถึงขณะนี้เราได้พิจารณาเฉพาะการประท้วงตัวเลือกต่างๆ อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การรวมกันของตัวเลือกทุกตัวจะมีการเปิดรับรังสีแกมมา การค้าที่ต้องการให้คุณเป็นผู้ขายสุทธิของตัวเลือกเช่น condors เหล็กจะมีแกมมาเชิงลบและกลยุทธ์ที่คุณเป็นผู้ซื้อสุทธิของตัวเลือกจะมีแกมมาบวก ด้านล่างนี้คือกลยุทธ์ทางเลือกหลัก ๆ และการรับรังสีแกมมาของพวกเขา: GAMMA RISK EXPLAINED เพื่อแสดงให้เห็นถึงวิธีการทำงานของแกมมาดีขึ้นฉันจะดูสถานการณ์ที่แตกต่างกันและเปรียบเทียบว่าพวกเขาได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคา -2.0 ด้วยปัจจัยอื่นทั้งหมดอย่างไร ปัจจัยที่ยังคงเหมือนเดิม ฉันมองไปที่เดลต้าแรกและเดลต้าใหม่ของพวกเขาหลังจากที่ย้าย ความเสี่ยงที่เกิดจากความหนาแน่นของถ่านหินเมื่อเปรียบเทียบกับการจัดเก็บรายสัปดาห์และรายเดือนเรามีเครื่องปรับเหล็กสองเครื่องที่มีการนัดหยุดงานแบบสั้น ๆ ที่เดลต้า 10 ตัวคอนเดนเซอร์รายสัปดาห์มีค่าแกรม -4 ซึ่งสูงกว่าค่าคอนเวอร์แรนรายเดือนที่ -2 เท่า หลังจากที่ขยับตัว -2.0 ลงในช่วงต้น ๆ แล้ว Condors รายสัปดาห์แกมมาได้เปลี่ยนเป็นบวกและขยายออกไปเป็น 62 ในขณะที่เดลต้ารายเดือนได้ย้ายไปอยู่ที่ 20 รายอย่างเห็นได้ชัด แต่ Condor รายสัปดาห์มีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงมาก นี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ฉันไม่ชอบการค้ารายสัปดาห์ condors การเคลื่อนไหวเล็ก ๆ ในพื้นฐานอาจมีผลกระทบสำคัญต่อตำแหน่งของคุณ ความเสี่ยงของแกมมาเต้าหู้ 8211 เปรียบเทียบกับสัปดาห์และสัปดาห์ต่อไปเราจะดูผีเสื้อที่แพร่กระจายเมื่อเปรียบเทียบกับผีเสื้อรายสัปดาห์รายเดือนแคบและกว้าง เปรียบเทียบผีเสื้อ 10 จุดรายสัปดาห์และรายเดือนเรามีสถานการณ์ที่น่าสนใจโดยธุรกิจทั้งสองมีจุดศูนย์แกมมาที่จุดเริ่มต้น เนื่องจากความจริงที่ว่าการนัดหยุดงานระยะสั้นเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับการซื้อขาย RUT ที่ 1101 ในขณะนั้น ไม่ว่าในกรณีใด ๆ เราจะเห็นว่าด้วยการย้าย -2.0 ใน RUT เดลต้ารายสัปดาห์จะเคลื่อนที่จาก -20 เป็น 3 สำหรับการย้าย 23 จุด เดลต้ารายเดือนย้ายจาก -4 ไป 3 สำหรับการย้ายทั้งหมดเพียง 7 คะแนนเท่านั้น สุดท้ายให้ดูที่ผีเสื้อ 50 ที่จุดเงิน ผีเสื้อรายสัปดาห์มีการเปลี่ยนแปลงจุดสูงสุด 146 จุดในเดลต้าผีเสื้อรายเดือนเคลื่อนที่ 73 จุด เราสามารถอนุมานได้จากข้างต้นว่าการค้ารายสัปดาห์มีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงกว่ามาก ผีเสื้อมีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงกว่าตัวกักเหล็กและผีเสื้อกว้างมีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูงสุดในทุกยุทธศาสตร์ สรุปได้ดังต่อไปนี้: ตอนนี้เรารู้ข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงแกมมามากขึ้นแล้วให้ตรวจสอบกลยุทธ์ที่คุณอาจเคยได้ยินว่ามีชื่อว่า gamma scalping การถลอกแกมมาเป็นเหมือนสาวร้อนจากโรงเรียนมัธยมที่คุณไม่เคยดีพอ ยิ่งคุณรู้เรื่องเกี่ยวกับตัวเธอมากแค่ไหนเสียงที่น่าตื่นตาตื่นใจมากขึ้นเท่านั้น แต่คุณไม่รู้จริงๆว่าอะไรที่ทำให้เธอเหวี่ยง การถลำแกมมาไม่ใช่สำหรับทุกคนด้วยเหตุผลหลายประการ สำหรับผู้เริ่มต้นคุณจะต้องมีทุนจดทะเบียนที่ดีพอสมควรเนื่องจากอาจมีความเข้มข้นมาก ประการที่สองคุณจำเป็นต้องมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับวิธีที่ชาวกรีกตัวเลือกทำงานก่อนที่คุณจะคิดเกี่ยวกับการซื้อขายด้วยวิธีนี้ นักการตลาดหลายรายหาเลี้ยงชีพด้วยการถลุงแร่แกมมาดังนั้นผู้ค้าปลีกจึงอยากรู้ถึงกลยุทธ์นี้อย่างจริงจังเพื่อให้สามารถทำธุรกิจได้อย่างมืออาชีพ การถลำแกมมาที่ดำเนินการโดยผู้ผลิตตลาดคือองค์ประกอบที่สำคัญของการทำงานที่มีประสิทธิภาพของตลาดตัวเลือกที่คุณจะเรียนรู้เร็ว ๆ นี้ มีวิธีต่างๆหลายวิธีที่คุณสามารถตั้งค่าหนังศีรษะแกมมาได้ แต่ให้ดูตัวอย่างด้วยการใช้คราดยาว IBM GAMMA SCALP ใช้ STRONG วันที่: 1 พฤศจิกายน 2556 ราคาปัจจุบัน: 179.42 ซื้อ 2 IBM 17 ม. ค. 2014, 180 ครั้ง 4.35 ซื้อ 2 IBM 17 ม. ค. 2014, 180 วาง 5.65 พรีเมียม: 2,000 เดบิตสุทธิการค้าที่ตั้งขึ้นนี้ทำให้เรา สุทธิเดลต้า -13 เพื่อที่จะได้รับไปยังเดลต้าที่เป็นกลางเราซื้อหุ้น 13 ซื้อหุ้นของ IBM 13 หุ้น 179.42 ราคา: 2,332.46 เดบิตสุทธิการค้านี้จะเริ่มต้นด้วยเดลต้าเป็นศูนย์ แต่ก็ไม่ต้องเป็นแบบนั้น สาเหตุมาจากแกมมาเชิงบวกที่เกี่ยวข้องกับการค้า ในกรณีนี้การค้ามีจุดเริ่มต้นของรังสีแกมมาเท่ากับ 13 อันเนื่องจากราคาของไอบีเอ็มผันผวนเดลต้าจะเปลี่ยนไปเนื่องจากมีรังสีแกมมา การค้าขายแกมมาในเชิงบวกการเปลี่ยนแปลงราคาจะเป็นประโยชน์ต่อการค้า เมื่อไอบีเอ็มก้าวขึ้นมาก็จะได้รับเดลต้าในเชิงบวกเมื่อไอบีเอ็มลงไปการค้าจะหยิบเดลต้าลบ เพื่อที่จะได้กลับไปเป็นเดลต้าเป็นกลางในแต่ละครั้งเราจำเป็นต้องซื้อหรือขายหุ้นของ IBM ขณะที่หุ้นเคลื่อนตัวลงเราจะได้รับเดลต้าลบและต้องซื้อหุ้น (ซื้อต่ำ) ขณะที่หุ้นพุ่งขึ้นเราขายหุ้น (ขายสูง) เพื่อแก้เดลต้า สังเกตว่าเรากำลังซื้อต่ำและขายสูง การทำธุรกรรมเหล่านี้ในสต็อกสร้างกระแสเงินสดและสามารถก่อให้เกิดผลกำไรให้ straddle ไม่เสียค่ามากเกินไป ค่าใช้จ่ายในการถลุง THETA DECAY ถ้าเสียงข้างต้นฟังดูดีเกินกว่าจะเป็นจริงได้ก็คือมีการจับรูปแบบ Theta decay เราทราบดีว่าตัวเลือกที่ยาวนานจะสลายตัวเมื่อเวลาผ่านไปและนี่คือปัญหาที่ผู้ค้าต้องเผชิญกับการถลุงแกมมา สายยาวและวางที่ทำขึ้น straddle จะสลายตัวโดยจำนวนหนึ่งในแต่ละวัน หากสต็อกไม่เลื่อนขึ้นและลงพอการสลายตัวของเวลาบนคร่อมจะมากกว่าผลกำไรจากการซื้อขายหุ้น เมื่อคุณต้องการสต็อกที่เคลื่อนไหวมากระหว่างการค้า ชาวกรีกตัวเลือกทำงานร่วมกันมากกว่าในการแยก ทีต้าและเวก้ามีความสัมพันธ์ที่แตกต่างกัน หากความผันผวนโดยนัยสูงขึ้นค่าเวลาที่ฝังตัวอยู่ในตัวเลือกจะสูง ดังนั้นตัวเลือกที่มีความผันผวนโดยนัยสูงจะมีอัตราการสลายตัว Theta ที่สูงขึ้น มันทำให้รู้สึกว่ามันจะยากที่จะหนังศีรษะแกมมาในสต็อกที่มีความผันผวนโดยนัยสูงเป็นสต็อกจะต้องย้ายมากขึ้นเพื่อชดเชยการสูญเสียจากการสลายตัวของเวลา นอกจากนี้ยังทำให้รู้สึกว่าช่วงเวลาที่ดีในการใช้หนังศีรษะแกมมาคือเมื่อความผันผวนโดยนัยของหุ้นอยู่ที่ช่วงล่างของช่วง 12 เดือนเนื่องจากตัวเลือกที่คุณซื้อจะลดลงและคุณจะต้องมีการเคลื่อนไหวน้อยลงเพื่อให้ครอบคลุมหุ้น Theta ผุ การสร้างความสัมพันธ์กับผู้ใช้ GAMMA, ผู้ผลิตตลาดและความเป็นโมฆะที่เกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ Dan Passarelli เขียนบทความที่ดีมากเกี่ยวกับ TheStreet ซึ่งฉันจะพูดจากที่นี่: ผู้ผลิตตลาด (สมาชิกแลกเปลี่ยนที่ให้สภาพคล่อง) เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในเวที gamma-scalping ขณะที่พวกเขาใช้เวลาด้านอื่น ๆ ของการค้าสาธารณะพวกเขาป้องกันความเสี่ยง deltas และต่อมาหนังศีรษะหนังศีรษะของตำแหน่งตัวเลือกที่ยาว เมื่อผู้ผลิตตลาดพบว่าพวกเขาไม่สามารถปกปิด theta ได้ด้วยการถลุงแกมมาเนื่องจากหุ้นพื้นฐานไม่ได้รับผลกระทบจากการผันผวนของราคาจริงพวกเขาจะพยายามสร้างและขายตัวเลือกเพื่อออกจากการค้าที่สูญเสียไป พวกเขาลดราคาเสนอของพวกเขาและเสนอบางอย่างเพื่อพยายามดึงดูดผู้ซื้อ ถ้าทำงาน doesn8217t พวกเขาลดลงมากขึ้น ตลอดเวลานี้จะช่วยลดความผันผวนโดยนัยของ option8217 ในทางที่ scalping แกมมาของผู้ผลิตในตลาดเชื่อมโยงกันความผันผวนโดยนัยและประวัติศาสตร์ หากหุ้นมีการเคลื่อนไหวไม่เพียงพอ (เช่นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ต่ำเกินไป) สำหรับผู้จัดทำตลาดเพื่อให้ครอบคลุมถึงตลาดจะทำให้ตลาดของตนลดลง (กล่าวคือลดความผันผวนโดยนัย) แม้ว่าคุณอาจจะไม่เต็มใจหรือไม่สามารถมีส่วนร่วมในการถลอกแกมมาได้ แต่หวังว่าตอนนี้คุณมีความเข้าใจเล็กน้อยเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตลาดตัวเลือกและวิธีที่ผู้เล่นแต่ละรายพอดีกัน คุณสามารถอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการถลุงแกมมาที่นี่ได้ที่ Futuresmag และที่นี่ในฟอรัม Elite Trader GAMMA-DELTA NEUTRAL TRADING ตอนนี้เรารู้เรื่องการเทรดแบบ gamma scalping และ delta neutral แล้วขั้นตอนต่อไปคือการเรียนรู้เกี่ยวกับ neutralizing ทั้ง delta และ gamma ฉันจะไม่เข้าไปในรายละเอียดที่นี่ขณะที่ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังความคิดคือเสียงฉันไม่เชื่อว่าจะทำงานได้ในทางปฏิบัติ หากคุณสนใจที่จะอ่านบทความดีๆในหัวข้อนี้คุณสามารถทำได้ที่นี่ บทความยอดเยี่ยมสิ่งหนึ่งที่ฉันคิดถึงแม้ว่า เช่นคุณกล่าวว่า condors ระยะสั้นมีความเสี่ยงรังสีแกมมาสูง แต่ there8217s เสมอด้านพลิก Don8217t condors ระยะยาวมีความเสี่ยง vega สูงกว่า counterparts ระยะสั้นของคุณดังนั้น aren8217t คุณเพิ่งซื้อขายความเสี่ยงหนึ่ง (แกมมา) สำหรับความเสี่ยงอื่น (vega) เมื่อคุณเปลี่ยนจาก condor รายเดือนเพื่อ condor รายเดือน